被“雷”
“十幾萬就這么沒了?！?/p>
7月14日，周六上午，馮波把女兒送到興趣班，在教室外像往常一樣玩著手機(jī)打發(fā)時光。沒想到在新聞客戶端里突然看到一條自媒體的推送，內(nèi)容正是他重倉的P2P網(wǎng)貸平臺“投之家”發(fā)布的《關(guān)于部分債權(quán)逾期的公告》。公告稱，自2018年6月末以來，投之家債權(quán)發(fā)生逾期，新股東在運(yùn)營團(tuán)隊(duì)告知的情況下，不予處理，投之家運(yùn)營團(tuán)隊(duì)遂主動報案。
雖然心里“咯噔”了一下，但馮波并不急于相信，直到幾秒后，他發(fā)現(xiàn)“投之家”APP已經(jīng)無法打開，懸起的心一下子摔到了地上。除了懵，更多是不能置信，他不明白那個在6月份剛剛“獲上市公司母公司4.09億融資”、被他認(rèn)定“一定不會出問題”的平臺為什么也陷入到這波 “雷潮”中。而更讓他憤怒的是，根據(jù)7月14日深圳市公安局南山分局發(fā)布的公告，該案件被定性為“涉嫌集資詐騙”。
根據(jù)貸羅盤截至7月30日的數(shù)據(jù)，2018年已有781家P2P平臺發(fā)生嚴(yán)重程度不同的 “提現(xiàn)困難”、“清盤退出”、“停業(yè)跑路”，僅在7月份，就有208家公司先后出事。對比網(wǎng)貸之家在今年1月發(fā)布的《2017年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》中的數(shù)據(jù)，截至2017年12月底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺總量為1931家。值得注意的是，這波雷潮的主體并非一些主打高利率（15%到30%左右）的“野雞平臺”，大多是利率在7%到10%左右，貼有“國資系”、“上市系”背景的“口碑”平臺，投之家就是其中的典型。
“如果不出這事，我就自詡為理財專家了?！睆?001年參加工作起，在大連做軟件工程師的馮波就開始理財，今年40歲的他形容自己的投資風(fēng)格一直比較“謹(jǐn)慎、注重安全”。馮波最早接觸P2P是在2015年1月，這一年P(guān)2P經(jīng)過兩年發(fā)展迎來行業(yè)頂峰（根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，2015年12月，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺數(shù)量為2595家，是2013年到2017年5年間的最高值）。
因?yàn)楸蓉泿呕鸬氖找娓撸麌L試著把少量的錢投進(jìn)了一個新成立、主打活期的平臺上。觀察了幾個月后，P2P開始被他納入到日常理財計劃中。后來，出于風(fēng)險分散的考慮，馮波希望找到一個提供類似股票評級服務(wù)的網(wǎng)貸評級機(jī)構(gòu)輔助決策。一番搜索后，當(dāng)時在業(yè)界頗有聲譽(yù)的網(wǎng)貸之家贏得了他的注意，“它會列出不同平臺的注冊資本、股東背景、有沒有國資、銀行背景等等?！?/p>
從那以后，網(wǎng)貸之家成了馮波選擇P2P平臺投資的重要參考，“我關(guān)注的都是網(wǎng)貸之家排名前50的，2015年的時候有些平臺利率能達(dá)到20%到30%，但這種我從沒投過，我最高投的就是12%、13%?！睂W(wǎng)貸之家日積月累的信任直接促成了他對網(wǎng)貸之家“兄弟網(wǎng)站”、P2P平臺投之家的關(guān)注?！昂推渌脚_不同，投之家主打分散、安全，它會把其他幾個平臺的標(biāo)混合在一起再發(fā)標(biāo)，比單獨(dú)一個標(biāo)放心?！?015年，他開始在投之家投資。因?yàn)閹啄陙砘乜钜恢焙芗皶r，自己重倉的同時，他也會幫親戚們把閑置不用的錢放在上面賺些利息。
雖然他知道近半年來陸續(xù)有P2P平臺“爆雷”（發(fā)生平臺實(shí)控人跑路、失聯(lián)等重大風(fēng)險事件），可他從沒想過投之家也會跌入這攤爛泥。他在投之家上被“雷”的十幾萬正是今年端午節(jié)前后投進(jìn)去的，“節(jié)前，客服打電話宣傳說過節(jié)送‘加息券’，我就投了十幾萬，十萬元是父親暫時閑置的養(yǎng)老金，剩下的一萬二是姑姑的錢。”
出事之后，他沒敢跟兩位老人說，姑姑的錢金額少，他直接用自己的錢還了，只解釋說先不投了，但父親的十萬塊錢于他則是“斷胳膊”的大事。“大連消費(fèi)高，收入低，十萬夠我兩年工資了。我對象一直想再買套房，是我一直拖著沒給買。結(jié)果房價噌噌漲，股票噌噌賠。以前我對象從來都不問我錢的事，相信我，現(xiàn)在出了這事，完了，我的財政大權(quán)就旁落了?！?/p>
除了投之家，他還重倉了另一家P2P平臺，“那個現(xiàn)在處于擠兌的狀態(tài)，大家都想拼命往外提，我也在提，但標(biāo)沒到期你轉(zhuǎn)不出去，到期了也沒人敢接了。那個平臺我的錢還多，有二十幾萬，我父親的10萬，我自己的13萬，如果那個再出事，就要命了，我只能祈禱吧?！?/p>
為了“抱團(tuán)取暖”，馮波在7月15日加入了第一個投之家受害人微信群，加入時群里有一百多人。不到十天，他又陸續(xù)加入了15個微信群，“大家被雷的資金大多在幾萬到幾百萬之間，每個人都有好多群，就互相安慰，也討論接下來該如何自救?！?/p>
1992年生的韓羽是馮波的群友，剛研究生畢業(yè)不久的他在北京某高校工作。他是從投之家的投資人VIP群里得知“被雷”的消息的，據(jù)他回憶，13日上午突然有人在群里說投之家的網(wǎng)站和APP都打不開了。“之前我覺得這個平臺最差也就是良性清盤，就是它不再發(fā)新標(biāo)，把本息按約定時間還給資金出讓人，不再運(yùn)營了。當(dāng)時一看，竟然是雷了，我就知道里面的錢沒戲了。”
“中國的男人哪個不養(yǎng)家，錢能光放在銀行里么？” 韓羽用于理財?shù)馁Y金大部分來自父母，剩下的都是自己大學(xué)時候兼職攢下的工資。雖然這幾個月意識到整個行業(yè)問題越來越大，他的資金已經(jīng)轉(zhuǎn)出來大部分，但在6月他還是往投之家投進(jìn)去了7萬。像往常一樣，他一般只投一個月左右的短期，沒想到還有兩周就到期，卻出了問題。
“不可否認(rèn)很多人剛開始投P2P，都是因?yàn)樗母呃?，剛開始都是10%到20%，那時候低于10%是沒有人投的，有瘋狂的能達(dá)到30%以上，這幾年利率降下來了，很多高利率的都出了問題。” 和馮波一樣，2015年他開始關(guān)注到投之家，同樣是被其“打包基金”的模式吸引，這是他唯一投資的平臺，“感覺風(fēng)險比較低，而且有信用背書，后來它的利率起步也就7%，比銀行理財稍高一點(diǎn)?！?/p>
根據(jù)“投之家”官網(wǎng)信息，“精選項(xiàng)目”區(qū)的四款產(chǎn)品項(xiàng)目期限在1到12個月不等，借款年化利率在7.2%到10.5%之間，平臺出事后，如今四款產(chǎn)品均顯示“售罄”。
?“這次被雷的都是在平臺有過一兩年投資經(jīng)歷的‘老投資者’，開始你還會很謹(jǐn)慎，每次都會去核查借款合同的信息，后來投得多了，大家就不會查那么仔細(xì)了?！睋?jù)他了解，身邊許多投資人都是在今年5月、6月平臺大規(guī)模做活動的時候投進(jìn)去的，客服會通過各種宣傳途徑（微信、電話）以贈送加息券、購物卡等方式鼓動客戶投錢。
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2018年3月12日，北京，政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別分組討論會后，銀監(jiān)會副主席王兆星接受采訪。他表示，監(jiān)管的牽制，風(fēng)險的有效防控，具體的規(guī)范條例是促進(jìn)P2P網(wǎng)貸發(fā)展的必要條件，目前對P2P等正在規(guī)范中，下一步可能會進(jìn)一步制定相關(guān)的規(guī)范意見
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根據(jù)部分受害的投資人展示給《南方人物周刊》的投之家客服微信截圖，投之家在6月份世界杯期間曾推出 “12月年化收益率10.5%+2.3%=12.8%，投5萬、10萬、30萬分別可拿500元、1000元、3000元京東購物卡”的活動。韓羽介紹說這是投之家常用的營銷手段，“過年過節(jié)就會發(fā)幾張加息券，鼓勵你再投?！?/p>
馮波和韓羽同在的“投資人群”里還有很多不同的例子，有因?yàn)槔嫌淹扑]在今年5月一次性投入400萬的修車行老板，有瞞著老伴把50萬養(yǎng)老錢投到了5個P2P平臺的退休阿姨，有投資16萬的高校老師，有幫視障母親投了60萬養(yǎng)老錢的公司職員，有警察，還有律師。在其中的一些群里，大家會自發(fā)地把自己的名字標(biāo)注為統(tǒng)的一格式——“名字+被雷金額+所在地”。
投之家官網(wǎng)資料顯示，截至2018年7月17日，平臺累計用戶數(shù)約287萬人，累計借貸金額近266億元，借貸余額（平臺已經(jīng)貸出去，但還沒有還款的本金）近29億元。其中6月份個人當(dāng)月累計最高出借金額超過486萬。
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“王炸”
“它（投之家）不是說逾期了，逾期我理解，追不回來，我認(rèn)了，這個不是，是整個平臺的管理層、股東詐騙?！备T波一樣，雖然年初以來已有多家P2P公司陸續(xù)爆雷，但許多投資人幾乎是為了躲避“雷潮”而把錢全都轉(zhuǎn)進(jìn)投之家的。在一份被投之家受害者廣泛轉(zhuǎn)發(fā)的文章里，作者將他眼中的投之家爆雷事件形容為網(wǎng)貸行業(yè)里的“王炸”。
讓這群數(shù)量龐大、背景迥異、天南海北的人們走向人生交集的“投之家”為什么會有此魔力？
“投之家”全名“深圳投之家金融信息服務(wù)有限公司”。據(jù)其官網(wǎng)介紹，成立于2014年9月的投之家，“專注服務(wù)于有投資需求的個人及中小微企業(yè)”，“作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會首批會員單位，投之家已獲國家信息安全等保三級證書，已接入銀行存管系統(tǒng)，并先后獲得頂級風(fēng)投賽富亞洲戰(zhàn)略投資、創(chuàng)東方投資A輪融資及上市公司母公司4億元B輪融資?！?/p>
在其官網(wǎng)上，主打的“安全”牌下用大字列著“5年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、6大保障原則、10大審核流程、21道風(fēng)控環(huán)節(jié)”。根據(jù)公開資料，創(chuàng)始人徐紅偉同時也是網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人、盈燦集團(tuán)現(xiàn)任董事長兼總裁、中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法制研究中心副主任。CEO黃詩樵擁有12年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，先后就職于平安集團(tuán)、平安銀行、創(chuàng)東方投資等企業(yè)。運(yùn)營團(tuán)隊(duì)高管多來自百度、華為、騰訊、去哪兒。
不過，對于大多數(shù)投資人而言，對投之家的信任不僅在于這些光鮮的背景，更多來自另一家公司——網(wǎng)貸之家，這家于2011年10月上線的網(wǎng)站曾被譽(yù)為“中國首家權(quán)威P2P網(wǎng)貸投資理財行業(yè)門戶”。
根據(jù)網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春2014年在網(wǎng)媒“i黑馬”上的口述，網(wǎng)貸之家的創(chuàng)立最初源自徐紅偉對網(wǎng)貸行業(yè)即將迎來爆炸性發(fā)展的預(yù)見。徐認(rèn)為在2011年行業(yè)的萌芽期，相對于平臺和借款人，投資人是相對弱勢的，如果能幫助投資者做一些數(shù)據(jù)統(tǒng)計、資料檢索和信息公示，提示風(fēng)險，組織一些線下交流活動，解決他們最關(guān)注的投資安全問題，需求一定很大。
在這個思路的指引下，網(wǎng)貸之家乘著網(wǎng)貸行業(yè)在2012年開始的一波浪潮迅速崛起?！耙话阌薪?jīng)驗(yàn)的投資人做投資的時候要做很多搜索，我們叫網(wǎng)絡(luò)征信，在互聯(lián)網(wǎng)查很多的信息，隨便你怎么查都會查到網(wǎng)貸之家上面來?！?/p>
很大程度上，這也是當(dāng)時網(wǎng)貸之家被資本市場青睞的原因。在2015年網(wǎng)貸之家的B輪億元融資發(fā)布會上，時任“賽富投資基金首席合伙人”閻焱就在演講中提到，讓賽富在見過的上百家P2P公司中做出唯一投資決定的正是網(wǎng)貸之家的商業(yè)模式，“（網(wǎng)貸之家）最有競爭力的優(yōu)勢是大數(shù)據(jù)。美國當(dāng)年淘金的故事，眾多人去挖礦，真正賺大錢的是那些賣鏟子、賣牛仔褲的人?！?/p>
隨著網(wǎng)貸之家在流量和聲譽(yù)上的積累，那時的徐紅偉已經(jīng)開始基于網(wǎng)貸之家布局“互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈”，將觸角延伸至包括門戶、信息、咨詢、數(shù)據(jù)、評級、比價等多個領(lǐng)域，投之家就是這一生態(tài)的產(chǎn)物。
根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)2015年對“盈燦集團(tuán)（網(wǎng)貸之家）獲B輪融資”的報道，“投之家的定位是在線財富管理平臺。一方面為投資人提供專業(yè)的理財產(chǎn)品搜索、對比和咨詢的一站式理財服務(wù)；另一方面為P2P平臺提供精準(zhǔn)流量及全方位的品牌營銷解決方案?！?背后的邏輯可以理解為：“背靠網(wǎng)貸之家的影響力和流量優(yōu)勢，為經(jīng)過合作審核的P2P平臺導(dǎo)流，做的是流量變現(xiàn)?！?/p>
但后來，因?yàn)閭€別合作P2P平臺爆雷，投之家做了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整為被馮波和韓羽等很多投資人看來“分散風(fēng)險”的“網(wǎng)貸基金模式”，即“平臺用自有資金投資經(jīng)過風(fēng)控審核的P2P平臺債權(quán)，然后再將債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給投資人?！?/p>
同時期，徐紅偉曾在公開場合描述盈燦集團(tuán)的初心，“就是為投資人建設(shè)一個生態(tài)，把民間借貸的高風(fēng)險對沖掉，通過基金的過濾讓他們不再受到P2P網(wǎng)貸跑路潮和詐騙的風(fēng)險?！表n羽對網(wǎng)貸之家的信任很大程度上就來自于2015年的“e租寶”事件。
網(wǎng)貸之家一篇發(fā)布于2016年12月題為《網(wǎng)貸之家徐紅偉：親歷e租寶事件爆發(fā)的120小時》的文章記錄了一年前的事情經(jīng)過——2015年12月3日，在e租寶“涉嫌非吸”事件率先被某家自媒體曝光后，網(wǎng)貸之家的報道獨(dú)家披露了e租寶的成交量、總投資人數(shù)、待收總額以及借款標(biāo)的、借款公司變更等關(guān)鍵數(shù)據(jù)和信息。之后，網(wǎng)貸之家持續(xù)一周接連遭遇被發(fā)律師函、高管遭恐嚇、辦公室被潑“血”等報復(fù)手段。
在這篇文章中，徐紅偉暗示他曾被送來2000萬元的“封口費(fèi)”，并評論稱， “每個人都沒有義務(wù)跳出來當(dāng)雷鋒，但‘不為虎作倀，不禍害他人’ 的底線，要遵守，否則行業(yè)內(nèi)只能繼續(xù)烏煙瘴氣。” 如今回看這篇文章，還能看到留言板上一些對徐和網(wǎng)貸之家“良心”、“擔(dān)當(dāng)”的稱贊。
但兩年左右的時間，徐紅偉和由他擔(dān)任董事的投之家卻被曝出走上了“e租寶”的老路?！八约菏遣门校Y(jié)果他自己卻來詐騙”，成了很多被卷入的資金出讓人至今無法接受的地方。
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連環(huán)“甩鍋”
或許，事情發(fā)生改變可以追溯到2016年前后。
根據(jù)7月13日投之家運(yùn)營團(tuán)隊(duì)發(fā)布的逾期公告，2016年8月24日，中國銀監(jiān)會等四部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》?！盀橛虾弦?guī)備案，投之家轉(zhuǎn)型P2P業(yè)務(wù)。”
那時，投之家開始從網(wǎng)貸基金模式轉(zhuǎn)型為P2P直投模式（指平臺負(fù)責(zé)審核借款人，包括是否能按時還本付息，是否有合適的抵押和擔(dān)保，借款人的借款數(shù)額及需要支付的利息也需獲得平臺認(rèn)可），主要資產(chǎn)涵蓋了中小微企業(yè)端的供應(yīng)鏈金融與個人端的汽車金融。
然而，根據(jù)逾期公告，隨著行業(yè)競爭壓力的增大，轉(zhuǎn)型后的投之家一直試圖補(bǔ)足資產(chǎn)端能力的短板（沒有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端即借款人，平臺就容易出現(xiàn)逾期、壞賬等問題），并于2017年末引進(jìn)新的大股東，由新股東提供資產(chǎn)端風(fēng)控并提供相關(guān)擔(dān)保。股權(quán)收購半年多以來，實(shí)際控股方與投之家運(yùn)營團(tuán)隊(duì)一直保持著良好的合作關(guān)系，但自2018年6月末以來，投之家債權(quán)發(fā)生逾期。新股東在運(yùn)營團(tuán)隊(duì)告知的情況下，不予處理，于是運(yùn)營團(tuán)隊(duì)便主動報警?！?/p>
但接下來，奇怪的事情就開始一樁接一樁。
7月13日下午，網(wǎng)貸之家發(fā)布澄清公告稱，“從股權(quán)上看，投之家以前確為網(wǎng)貸之家的兄弟公司，但目前已經(jīng)完全無關(guān)。”并稱“作為行業(yè)門戶，網(wǎng)貸之家會為平臺客戶提供廣告和信息展示服務(wù)，與投之家的合作也僅限于此，二者僅為正常的商業(yè)合作關(guān)系?！惫娣Q，投之家目前的實(shí)際控制人為丁孔賢，丁是阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司（下稱灝軒投資）的法定代表人，亦是上市公司深圳珈偉光伏照明股份有限公司（下稱珈偉股份）的董事長?！岸】踪t實(shí)力比較雄厚，作為投之家的新實(shí)際控制人，本身對投之家和出借人是利好。無奈卻出此風(fēng)險，實(shí)在令人意外。”
事實(shí)上，從去年年底到今年6月，投之家曾發(fā)生了一連串股權(quán)變更。根據(jù)天眼查的數(shù)據(jù)，2017年12月8日，由徐紅偉等人擔(dān)任股東的上海聞璽從投之家中退出，控股股東變?yōu)殒?zhèn)江富隆天鈺科技有限公司（下稱富隆天鈺）。新增的大股東富隆天鈺注冊時間為同年11月15日，其投資方共有五家企業(yè)，背后的法人均為徐紅偉和黃詩樵等投之家高管。
但到了今年6月15日，投之家股權(quán)再次變更，賽富、創(chuàng)東方、鼎暉等風(fēng)投機(jī)構(gòu)以及由黃詩樵等高管擔(dān)任法人的公司全數(shù)退出，徐紅偉、黃詩樵只保留了投之家董事席位，董事長由徐紅偉變更為鄭林國。變更后的股東結(jié)構(gòu)變得異常簡單，僅有兩家公司，除了富隆天鈺，新增灝軒投資，占股35.24%。
幾日之后的6月22日，富隆天鈺的股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變更，徐紅偉等人退出，灝軒投資成為其股東。至此，灝軒投資獲得投之家的實(shí)際控制權(quán)。
????? 值得注意的是，從2014年注冊起，灝軒投資一直是丁孔賢名下的自然人獨(dú)資有限責(zé)任公司，直到2018年1月4日，公司從一人有限公司變更為三個股東。除了丁，灝軒投資的第二大股東是無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，其唯一出資人是無錫市政府。這樣，投之家便同時兼具了上市公司和國資參股的背景。
雖然表面上有千絲萬縷的聯(lián)系，但從股權(quán)關(guān)系上看，試圖撕掉“兄弟公司”標(biāo)簽的徐紅偉和網(wǎng)貸之家已經(jīng)把鍋完全甩到了上市公司珈偉股份及其母公司灝軒投資身上。
直到7月13日晚，珈偉股份否認(rèn)了網(wǎng)貸之家的說法，稱灝軒投資未與“投之家”簽署任何協(xié)議，且從未對其進(jìn)行投資。7月17日，珈偉股份再發(fā)公告稱，灝軒投資對“投之家”股東工商登記變更過程毫不知情，認(rèn)為其中存有法律文件偽造的嫌疑。
7月18日，深交所向珈偉股份發(fā)布《問詢函》，要求珈偉股份作進(jìn)一步解釋。根據(jù)珈偉股份在26日晚間發(fā)布公告的說法，2018年6月初，灝軒投資因短期流動資金緊張，經(jīng)人介紹一出借方，出借方同意借款的條件是灝軒投資需要幫第三方新疆天富藍(lán)玉光電科技有限公司（下稱天富藍(lán)玉）代持“投之家”股權(quán)。灝軒投資同意代持，但明確提出其“僅為代持，不參與任何‘投之家’的經(jīng)營管理、不享受任何股東權(quán)益、亦不承擔(dān)任何股東責(zé)任” 。然而，當(dāng)灝軒投資在《借款合同》《股權(quán)代持協(xié)議》上蓋好章交給出借方后，卻再沒收到其他兩方也蓋好章的《股權(quán)代持協(xié)議》。
公告進(jìn)一步稱，灝軒投資于6月15日關(guān)注到投之家發(fā)布的《投之家獲上市公司母公司4.09億元B輪融資》的新聞，要求投之家刪除未果。之后，灝軒投資又注意到工商資料顯示自己已經(jīng)成為投之家和富隆天鈺的股東，遂與中間人聯(lián)系，要求糾正。雙方于7月12日達(dá)成協(xié)議，灝軒投資歸還借款，結(jié)束代持，并約定于次日辦理股東移除事宜，卻在當(dāng)日遭遇投之家爆雷，管理層失聯(lián)。
假定珈偉股份的說法屬實(shí)，其母公司灝軒投資之所以卷入投之家一事中是被出借方和天富藍(lán)玉給“擺了一道”。那么，天富藍(lán)玉是誰，以及徐紅偉等與天富藍(lán)玉的關(guān)系就成了新的疑點(diǎn)。
實(shí)際上，在7月14日下午，徐紅偉與投資人代表的簡短問答中，徐曾主動提到了天富藍(lán)玉。根據(jù)錄音中徐的描述，去年下半年因?yàn)槠鋫€人對中國范圍內(nèi)放貸不太有信心，覺得投之家繼續(xù)做下去沒什么優(yōu)勢，于是決定把投之家賣掉，天富藍(lán)玉正是去年11月簽協(xié)議的收購方，而這次并購的擔(dān)保方是一個“姓盧的”，徐稱不知道這個“盧”跟珈偉股份的控股股東是什么關(guān)系。
徐解釋說，去年情況還好，可到了今年，“盧”開始瞞著他們在外面參與了多個P2P平臺的收購，但因?yàn)檫\(yùn)營管理不善導(dǎo)致爆雷，傳導(dǎo)給了投之家。徐稱，并購之后主要是CEO黃詩樵團(tuán)隊(duì)在與新股東直接對接，而他個人的精力則主要在網(wǎng)貸之家，直到6月深圳圈內(nèi)一些老板向他打聽“盧”，他才有所警覺，通過輿情和工商信息的檢測，發(fā)現(xiàn)出了問題。他還提到了第二個“盧”，稱“二盧”背后是一個溫州幫，有一個團(tuán)隊(duì)專門做收購網(wǎng)貸平臺的生意。
而根據(jù)《證券時報》和《南方都市報》的報道，黃詩樵也曾于事發(fā)后在某個投資人群里主動提到了“盧”姓人士。
根據(jù)黃的描述，去年9月，徐紅偉決定賣掉投之家，做中介的朋友給徐推薦了幾個買家，最后敲定的買家要求投之家團(tuán)隊(duì)做到一定的待收業(yè)績（指發(fā)放的貸款總額），才付股權(quán)款，即雙方以“一年內(nèi)將待收規(guī)模做到32億元”為條件進(jìn)行對賭，股東拿到的股權(quán)款和待收余額相關(guān)聯(lián)。
黃認(rèn)為，當(dāng)前投之家落此結(jié)果的根源正是這份由徐紅偉和天富藍(lán)玉老板談判協(xié)定的對賭交易，“新股東要求我們運(yùn)營團(tuán)隊(duì)必須讓他們推薦的借款客戶在平臺上發(fā)標(biāo)，待收做上去以后，有部分新股東推薦的借款企業(yè)就逾期了，而且情況比較嚴(yán)重?！?/p>
據(jù)黃介紹，新股東方掌握了資產(chǎn)端，很多業(yè)務(wù)包括發(fā)標(biāo)以及資金都在他們手上，黃的團(tuán)隊(duì)不再掌握風(fēng)控和資產(chǎn)審核，僅負(fù)責(zé)日常管理和執(zhí)行。新股東方背后的掌控人叫盧智建，盧智建不對投之家的具體事務(wù)進(jìn)行管理，但會向黃詩樵下達(dá)進(jìn)行具體指令。
一時“盧家?guī)汀背闪诵碌臉?biāo)靶。在大量P2P平臺危機(jī)頻發(fā)的背景下，不乏平臺控制人希望將公司轉(zhuǎn)手以退出，是不是確有這樣一群人專門在外“打獵”，拉一些有國資或上市公司背景的企業(yè)幫忙代持，從而將平臺包裝后用于非法集資？
雖然通過天眼查搜索“盧智建”無法得到對應(yīng)的公司信息，但是根據(jù)既有的網(wǎng)絡(luò)信息，盧智建的公開身份是上海瀾升實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事。根據(jù)《克拉瑪依日報》2017年6月的消息，上海瀾升曾戰(zhàn)略投資江西東海藍(lán)玉光電科技有限公司。而據(jù)天眼查的信息披露，東海藍(lán)玉在天富藍(lán)玉中占股20%。
如果以“天富藍(lán)玉”為關(guān)鍵詞在百度搜索去年到今年6月間的新聞，可以得到4條結(jié)果，涉及“火錢理財”、“融金所”等P2P平臺，發(fā)布時間分別在今年的1月、3月和5月，PR稿中均出現(xiàn)“上市系+國資系雙背景”的宣傳語。
根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》記者梳理，目前，天富藍(lán)玉陸續(xù)入股的一系列P2P平臺中，聚勝財富、翡翠島理財、火錢理財均已爆雷。
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疑云漸舒
隨著越來越多的投資人對自己手中合同的自查，越來越多的假標(biāo)開始浮出水面，讓投之家踏入雷區(qū)的或許正是和當(dāng)年的e租寶如出一轍的“自融”。
這些假標(biāo)分為不同的情況，有的是合同上的借款企業(yè)對借款事項(xiàng)完全不知情。據(jù)《證券時報》記者的核查，其曾致電其中一家借款方——福建泉州龍杰電腦辦公設(shè)備有限公司的法人代表陳新友，陳完全不知道自己在投之家上發(fā)起了100萬元、借款年利率7.5%、借款期限為兩個月的借款標(biāo)的?！肮露际羌俚?，我從未聽過、也從未上過這個金融平臺。”
而投資人群里也流傳著另一種平臺做假標(biāo)的做法，即借款企業(yè)信息是真實(shí)的，但借款數(shù)額與合同上的金額卻不符。
根據(jù)之前同樣爆雷 的P2P平臺“人人愛家”貼吧上一篇名為《我們借款企業(yè)就是這么被騙了》的帖子，一位湖南私營企業(yè)主自稱通過中介辦理了人人愛家的“企業(yè)貸”，他原本的計劃是貸款10萬元用于發(fā)工資，但后來平臺稱必須20萬元起批，接著在簽合同階段一下出現(xiàn)了十幾份合同，包括各種聯(lián)合擔(dān)保和借款委托，最后的結(jié)果是他以公司的名義貸款100萬，但最終只拿到了20萬，余下的80萬轉(zhuǎn)給了寧波的另一家公司?！爱?dāng)時我理解的就是聯(lián)合擔(dān)保借款，幾個公司湊一個100萬的標(biāo)，沒想到會是自融。”早前，人人愛家同樣與“盧家?guī)汀眰鞒鲫P(guān)聯(lián)嫌疑。
雖然案件依然在調(diào)查中，很多證據(jù)尚未公開，但在可能涉事的多方中間，投資人們的怒火很大程度上是燒向了徐紅偉，這個曾經(jīng)他們無比信任的人。
根據(jù)徐紅偉早前的說法，“我們要求對方要有真實(shí)的業(yè)務(wù)，可能在操作上有不到位的地方，早期如果是投之家自己運(yùn)營可能會風(fēng)控得更嚴(yán)格，被并購了，我們就往后退了點(diǎn)，新股東是實(shí)質(zhì)性的控制人。以大股東提供的連帶擔(dān)保為主，我們負(fù)責(zé)形式上要素的審核?！彼鴮ν顿Y人們強(qiáng)調(diào)自己“沒有任何謊言”，“我們也上當(dāng)受騙，本身資金不是我們拿走的?！?/p>
但幾乎所有接受采訪的投資人從一開始就對徐紅偉的說法毫不買單。
“他那么精明，不可能什么都不知道。”根據(jù)一位投資人向《南方人物周刊》提供的投之家在2017年的審計報告，可以看到在“預(yù)收賬款”（企業(yè)銷售業(yè)務(wù)成立以前預(yù)先收取的部分貨款）項(xiàng)目下，天富藍(lán)玉是投之家的最大債權(quán)人，預(yù)收賬款“年末余額”為402.5萬元，預(yù)收賬款類型為“服務(wù)費(fèi)”。值得注意的是，在這個時點(diǎn)，徐紅偉仍為投之家董事長。
更多的人則關(guān)注到了7月13日下午一則被傳在“投之家”公眾號上僅存在了10分鐘就被刪除的推送，這篇標(biāo)題為“投之家員工致廣大投資人的一封信”的推文透露，“7月12日，朱明春突然要求網(wǎng)貸之家的員工立即搬家，要給投之家新來的董事長鄭林國騰挪辦公室，并要求當(dāng)天必須搬完。當(dāng)天搬家一直持續(xù)到晚上，甚至連與網(wǎng)貸之家、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等相關(guān)的logo信息也全部處理掉了?！?/p>
文章還提到，當(dāng)天包括徐紅偉、黃詩樵在內(nèi)的九名高管在茶水間從上午一直開會到深夜?！?月13日早上，員工們正常上班，到公司后發(fā)現(xiàn)公司圖片墻與高管相關(guān)的照片全部被毀壞，倉庫和CEO辦公室被清空，辦公電腦的網(wǎng)線和電源線均被拔掉，部分員工的硬盤甚至直接被卸掉?！?/p>
深圳南山區(qū)警方在7月27日向投資人透露了案件的最新動態(tài)。據(jù)警方通報，目前已追回贓款5000多萬元，其中徐紅偉和黃詩樵分別追回贓款2000萬、1500萬，同時徐紅偉已由監(jiān)視居住轉(zhuǎn)為刑事拘留。
警方解釋之前之所以采取“監(jiān)視居住”，是為了讓徐把香港的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回來，但徐沒有達(dá)到警方要求，“其拿走的數(shù)額和退贓的數(shù)額確實(shí)有差距”，所以轉(zhuǎn)為刑事拘留。而出于對調(diào)查追款的考慮，警方?jīng)]有透露更多涉事企業(yè)的追查信息。
值得注意的是，就在今年5月2日，港股上市公司中璽國際發(fā)公告稱，徐紅偉全資擁有的耀環(huán)有限公司以3.41億港元收購了中璽國際60.09%股份，徐紅偉成為中璽國際實(shí)控人。7月6日，中璽國際稱徐紅偉及黃詩樵已獲委任為執(zhí)行董事。
然而隨著投之家事件的發(fā)酵，7月18日，中璽國際再發(fā)公告稱，鑒于徐、黃涉嫌集資詐騙，董事會已于2018年7月16日議決即時暫停徐紅偉及黃詩樵執(zhí)行董事職務(wù)，以待公司作出調(diào)查。
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至暗時刻
但對投資人來說，最為關(guān)注的還是能否拿回本金的問題。
7月29日，《南方人物周刊》再次聯(lián)系馮波時，爆雷事件已經(jīng)過去半個月，相較一周前，他覺得自己心情平復(fù)了些，“每天還在關(guān)注，但是有些疲憊了，深深的無力感?！彼顿Y的另一個平臺暫時運(yùn)營正常，他每天都在想辦法能把錢提出來，但并不順暢，“我買的是個人抵押標(biāo)，平臺的新標(biāo)賣不出去了，我的標(biāo)也轉(zhuǎn)不出去，沒人敢買了，好在平臺大股東比較知名，希望能扛過這段時間吧?！?/p>
在他看來，無論是否已經(jīng)被這輪爆雷潮波及到，大多數(shù)投資人都已經(jīng)噤若寒蟬了，“不賣出就怕也給雷了，這是最可怕的，大家都這么想。金融業(yè)就怕擠兌啊?！?/p>
韓羽覺得現(xiàn)在最頭疼的就是那些中了連環(huán)雷的投資者。跟他同在一個群里的黃枚就是其中的典型。五十多歲的她在五個平臺里共投資了50萬，這是她和老伴的養(yǎng)老錢，出事的這段時間她一直心神不寧，“還是聽平臺上說要分散投資，結(jié)果放到了這么多個平臺，現(xiàn)在一個接一個出事?！背送吨?，她投資的銀豆網(wǎng)、愛錢幫也先后雷了。“像我投的都是宣傳說有國資背景，銀行存管?！?/p>
這些看似不同的案例，大都有著比想象中更多的共性。
7月18日上午，銀豆網(wǎng)更新了一則停止運(yùn)營的公告。公告表示，由于實(shí)際控制人李永剛失聯(lián)，資金暫無法兌付，銀豆網(wǎng)將停止運(yùn)營。CEO王鵬程在內(nèi)的11名管理人員已被海淀公安分局依法刑事拘留。
跟投之家一樣，在7月18日“爆雷”之前，銀豆網(wǎng)曾經(jīng)歷了兩輪融資，2016年4月獲得北京華信電子企業(yè)集團(tuán)（下稱華信電子）3億元B輪融資后，華信電子成為銀豆網(wǎng)控股股東?！耙粫r間銀豆網(wǎng)大肆宣傳為國資系平臺?！?/p>
據(jù)公開信息，北京華信電子企業(yè)集團(tuán)注冊成立于1988年，是由清華大學(xué)、中國惠通通訊電子中心等聯(lián)辦的一家國資聯(lián)營企業(yè)。
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2017年9月26日，北京，網(wǎng)貸之家研究院院長于百程出席易通貸品牌活動
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事實(shí)上，華信電子在過去幾年里曾先后多次被曝出旗下網(wǎng)貸平臺爆雷的新聞，并涉嫌“虛假宣傳”。
在2016年10月，銀豆網(wǎng)就曾被百名維權(quán)投資者包圍金博會展臺，這些投資者均是華信電子旗下另一家網(wǎng)貸平臺羅斯金融的投資人，因羅斯金融涉嫌“項(xiàng)目逾期后蒸發(fā)”，維權(quán)無門的投資者希望通過銀豆網(wǎng)獲取和羅斯金融及華信電子對話的渠道。
當(dāng)時，對此展開調(diào)查的《北京商報》就援引分析稱，嚴(yán)格意義上，華信集團(tuán)屬于國有參股企業(yè)，國有資本只是普通參股者，不會承擔(dān)除出資額以外的額外責(zé)任?！叭羝髽I(yè)在理財產(chǎn)品銷售過程中過度宣傳所謂的國資背景，或者暗示所謂的國有資本兜底，就會存在誤導(dǎo)投資人之嫌?！?/p>
據(jù)統(tǒng)計，那時華信電子及其旗下子公司已控制包括羅斯金融、華信銀邦、同創(chuàng)萬利、銀豆網(wǎng)、拉拉財富、節(jié)節(jié)貸、融信網(wǎng)、智投貸、E周行等共9家網(wǎng)貸平臺。而《法治周末》同時期的報道則指出，“在上述P2P平臺中，多是華信電子的子公司參股，如果各平臺都利用華信電子的國資背景作為宣傳背書，并夸大華信電子的持股比例，則涉嫌虛假宣傳?！?/p>
事實(shí)上，據(jù)統(tǒng)計，從去年開始，包括拉拉財富（2017年9月）、節(jié)節(jié)貸（2018年6月）、愛貸網(wǎng)（2018年7月）、E周行（2018年7月）等已相繼出現(xiàn)清盤、逾期。
“如果國資背景的母公司沒有參與經(jīng)營管理、也不掌握錢的去向的話，母公司確實(shí)不需要承擔(dān)足額繳付出資額以外的責(zé)任。但如果母公司參與了非法吸收公眾存款或者集資詐騙并從中獲利，則要由警方追繳犯罪所得，法院也會判處罰金，這還是國資公司系P2P平臺真實(shí)控股股東的情況，” 萬淼焱律師在接受《南方人物周刊》的采訪時表示，“很多P2P公司會拉一個國資公司來作控股方，利用人們‘國資背景=安全’的認(rèn)識誤區(qū)來吸納資金。其實(shí)，這些所謂的國資母公司，往往是空殼國資，或者是借國資名頭的股權(quán)代持。”
“之前每次P2P震蕩都會有一系列條文出臺，想著會越來越好，沒想到這次比之前任何一次P2P震蕩都厲害。”2014年，因?yàn)榕笥鸭尤肓艘患襊2P公司，來自廣州的劉奕開始嘗試網(wǎng)貸投資，今年7月9日，他剛剛投資了4個月的P2P平臺“一兩理財”發(fā)布清盤兌付公告，公告稱7月20日開始逐月兌現(xiàn)，“結(jié)果20號了根本沒錢進(jìn)賬號，客服也沒人接?！?/p>
雖然也加了維權(quán)群，但是群里的人并不多，他們最近討論著在廣州的人一起去報案。“手上還有兩個平臺在運(yùn)作，希望是良性的吧?！彼X得投資者現(xiàn)在最需要的就是監(jiān)管能給一顆“定心丸”。
除了焦急的投資者，爆雷潮中依然在運(yùn)營的P2P平臺也同樣焦慮。
曾在某家P2P公司工作過的西木體會很深。據(jù)他介紹，即便前東家剛剛在幾個月前宣告了新一輪融資，但在如今的市場環(huán)境下，也已經(jīng)出現(xiàn)問題?！白詮?月前后，唐小僧、聯(lián)壁金融開始出事，行業(yè)里就開始有所警覺了，因?yàn)樯婕暗慕痤~很大，投資人容易恐慌，接著就會產(chǎn)生連鎖效應(yīng)?！?/p>
西木自己也投資了好幾個平臺，都是他比較知根知底的平臺。因?yàn)?月底7月初陸續(xù)有一些之前的大客戶向他打聽平臺的運(yùn)營情況，他覺察到有些不對，開始把自己的資金往外撤。 “其中一個已經(jīng)陸續(xù)分批回款了，像我這種沒存幾萬的跑得快，但有朋友有幾百萬在里面，提前通知他撤，后來出現(xiàn)提現(xiàn)限制，也來不及了。”
西木介紹說現(xiàn)在平臺應(yīng)對擠兌主要有幾種方法，“除了加緊催收，尋求機(jī)構(gòu)資金或者融資以應(yīng)對流動性，平臺普遍會把資產(chǎn)打散，比如很多投資者投資的是一個月的標(biāo)，但其實(shí)是平臺把好幾種資產(chǎn)打包在一起包裝成的標(biāo)的，底層資產(chǎn)可能需要半年或者一年才到期，那現(xiàn)在平臺的做法是一個月到期后不會回款，而是等到底層資產(chǎn)到期再回款?！?/p>
西木注意到，前東家在拿了新一輪融資后，“明顯在推廣上沒有以前大手筆了?！碑?dāng)然，如果留意的話，也有平臺在逆勢推廣，在視頻網(wǎng)站等渠道上繼續(xù)大鋪廣告。“如何自救，就看各平臺的能力了。”
在他看來，這輪爆雷潮可能帶來的連鎖反應(yīng)還在發(fā)酵，“不光投資人抱團(tuán)，有的老賴借款人也抱團(tuán)，如果一起趁亂把平臺搞垮了，實(shí)際控制人進(jìn)去了，或者跑路了，平臺就很難向他們追討了。
還有一些人會偽裝成投資受害人，混跡于各大平臺維權(quán)群，煽風(fēng)點(diǎn)火，博得同情后再私自建群做群主，讓大家把個人重要信息和維權(quán)親筆簽名發(fā)到他的郵箱，他拿著成百上千的文件去平臺要錢，拿到錢私吞后就解散群，沒拿到就找黑催上門搞平臺?！?/p>
不過，即便行業(yè)亂象由來已久，但西木還是希望一些網(wǎng)貸平臺能夠渡過這次難關(guān)。更多還在行業(yè)堅(jiān)持的人則試圖穩(wěn)住恐慌的市場。
7月21日，道口貸CEO羅川在公開信《比金子更寶貴的是信心》一文中寫道， “事實(shí)上，真正合法合規(guī)的網(wǎng)貸是不可能發(fā)生跑路爆雷事件的，因?yàn)槊恳还P出借和每一筆借款都一一對應(yīng)，即使發(fā)生部分的逾期事件，也僅僅局限在出現(xiàn)風(fēng)險的這部分，其他部分是不受影響的。
極端的情況，即使一半的借款人都違約了，那剩下一半的錢還是能拿回來的。目前行業(yè)集中出現(xiàn)爆雷問題的平臺，要么從一開始從業(yè)者就居心不良，要么就是發(fā)生了風(fēng)險沒有出清，企圖維護(hù)‘剛性兌付’的金身，拆東墻補(bǔ)西墻，甚至自融來填坑，不斷滾大有毒資產(chǎn)，最后崩潰。”
方興是某知名P2P平臺的高管，在他看來，透過這輪爆雷潮，部分網(wǎng)貸投資人也必須有所警醒?！耙罁?jù)監(jiān)管的規(guī)定，網(wǎng)貸是信息中介，不是信用中介。
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投資人很少意識到，網(wǎng)貸服務(wù)的客戶都是在銀行等機(jī)構(gòu)中拿不到低息貸款的借款人，這些客戶的違約和壞賬水平，科學(xué)地來講都不會比銀行低。
網(wǎng)貸上約定的收益率會比銀行存款、國債這些無風(fēng)險收益高出很多，就是對這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險的補(bǔ)償。投資人缺乏對底層資產(chǎn)的關(guān)注，僅僅關(guān)注平臺本身，也是對信息中介的理解缺失，很多的類活期項(xiàng)目，底層資產(chǎn)完全不明，風(fēng)險的概率就更高。”
根據(jù)許多媒體援引的一些專家的建議，“投資者在選擇平臺時可通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或中國裁判文書網(wǎng)等權(quán)威信息發(fā)布平臺進(jìn)行背景調(diào)查，通過多信源交叉核實(shí)平臺此前的經(jīng)營情況。”
但對于大部分不具備專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的投資人來說，他們眼中P2P曾披上的普惠金融的美麗外紗，目前看來終究是一層幻影。
與此同時，更多的輿論也開始反思這輪雷潮背后網(wǎng)貸行業(yè)長期存在的“系統(tǒng)性問題”，為何“平臺非法自融、傳銷式發(fā)展、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)、長期將資產(chǎn)和資金錯配等問題” 屢禁不止？
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》曾在7月27日采訪了華東某地級市負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)貸整治工作的金融辦人士，對方在談到地方監(jiān)管的困境時就提到具體工作中的兩個難點(diǎn)，一是無法獲取平臺真實(shí)的運(yùn)營情況，“我們要求平臺不能新增違規(guī)業(yè)務(wù)，每月上報相關(guān)數(shù)據(jù)，但平臺并不一定愿意告知所有的真實(shí)情況，數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑，我們也很難核查。只能在平臺官網(wǎng)查詢項(xiàng)目情況，進(jìn)行溝通?！?/p>
二是如何處置風(fēng)險，“我們知道平臺違規(guī)了，但不敢嚴(yán)格介入，擔(dān)心發(fā)生處置風(fēng)險的風(fēng)險。比如，我們得知，投資者資金流入了平臺負(fù)責(zé)人的個人銀行賬戶，但我們只能去協(xié)調(diào)和溝通整改，并告知當(dāng)?shù)毓?，同時也要考慮維穩(wěn)?！?/p>
但就目前的狀態(tài)來看，防范化解金融風(fēng)險的攻堅(jiān)戰(zhàn)已箭在弦上。據(jù)《新京報》報道，“監(jiān)管方或?qū)⒂?-8月間落實(shí)180余條的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則。這次是由國家體系制定、并將在全國執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗(yàn)收問題及風(fēng)險隱患?！?/p>
“P2P是一種社會化的直接投融資方式，這個過程中，借款者通過更充分的信息披露獲得信用，投資者通過自己的觀察判斷鑒別，在移動互聯(lián)網(wǎng)的時代完全有機(jī)會建立起來高效的社會信用體系?！?/p>
但對于陷入淤泥中的中國網(wǎng)貸行業(yè)來說，如何從無序發(fā)展、生態(tài)惡化的局面中抽身，穿越漫長的陰霾，將是一場異常艱難的生死之戰(zhàn)。
注：文中馮波、韓羽、黃枚、劉奕、西木、方興均為化名。
